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一定不要错过目前这个重要的机会

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市场指数不知不觉又回到了2018年9月份的位置,熊市就是这样的反反复复,也正是有这样的反复,才能给有心的人有充足的时间和资金准备。永恒君今天想分享一下自己的观点是:目前是指数定投并赚大钱的一个非常好的时机。
看清这个机会的前提是要对我们国家的经济发展情况,认同这两个观点:1、经济发展有周期性;2、经济发展总体上是持续向上的;接下来重点说说指数定投的事。

指数定投,我个人认为,是当下最值得介入的投资。

1、时间维度

最近20年来的股市显示,股票市场大概每隔7-8年会有一次周期性的反复,说白一下就是会有一次牛市出现。

2000年到2007年间隔约7年,2007年到2015年间隔约8年,2015年到2019年熊市运行了大概4年时间,意味着在接下来的3-4(2022-2023年)年股票市场走牛的概率比较大。

上证指数自成立以来的走势
上证指数自成立以来的走势
深成指数自成立以来的走势
深成指数自成立以来的走势

(见图片一、图片二,上证、深成两大指数自成立以来的走势)

2、空间维度

仅仅从指数的角度来看,当前上证指数所在的区域(2700点),约为15年牛市高点的52%,07年高点的45%。深证成指情况也相差不错。

当下A股各个板块市盈率(可以认为是市场的总体估值水平,见附图3),上 证: 13 深 证: 22,中小板: 24,创业板: 39,而2015年牛市各板块市盈率最高为上 证: 21 深 证: 54,中小板: 58,创业板: 108。

A股各个板块市盈率
A股各个板块市盈率

从上面两个角度得出基本的判断:当前股票市场估值属于历史低位,且在未来的3-4年的时间有很大的概率会有60%-100%的上涨空间。说的直白一些,就是当下买入的话,在未来3-4年收益会达到60%-100%,平均年化大概在10%-20%左右。

为什么选指数作为定投的标的?

指数,可以理解就是把某个市场里面各个行业里面最优秀的公司筛选出来,将这些公司的股票价格通过一定的数学方法计算得到的一个数值。买入指数就等于买入了这些最优秀的公司股票。

指数有一个最大的好处就是会定期的优胜劣汰,差的公司会慢慢淘汰出去,其他好的公司又会补充进来,这样的话会保证整个指数的走势总体会持续向上。

如果是定投个股或者定投行业的话,最大的风险就是一旦个股公司出现了问题甚至破产,或者某个行业出现下滑,甚至消失,这些个股、行业将永远没有向上的机会。例如大家熟知的曾经的“优等生”乐视网、暴风科技,更早年的银广厦等等。

指数定投的话,完全就没有这种风险。

也就是说,指数定投规避了向下归零的巨大风险,上涨的空间确实可以无限的。这是个股、行业指数所无法取代的。

为什么要定投?

上面说的这么好,那为什么不现在马上就一把梭哈?还搞什么定投?

1、无法精确的确定市场的底部

虽然当前股票市场处于低位区间,但是波动性无法确定,有可能在买入之后就仍旧大幅下跌,也有可能大跌之后才开始慢慢上涨。换句话说,股票市场的底部从来都不会是某一个点,而是一个区间,经过反反复复的折腾最后才会从底部走上来。此时的定投的意义一方面在于降低成本,另一方面在于降低波动性,让收益曲线更加的平滑和稳健,不会大起大落。

2、定投简单方便,普通人无需花费太多的精力

定投不需要太多的操作技巧和能力,只需要定期机械地投入部分资金即可。定期投入资金,对整体的现金流压力相对较小,平滑的收益曲线对投资者的心态影响也相对更小。

定投也一定要注意择时!!!

牛市不适合定投,适合一把梭哈;像当前的这种运行了好几年的熊市,非常适合定投。

以沪深300指数为例,2010年熊市期间开始每月定投,2015年牛市总收益大概有90%(年化约18%)(图片4)。即使是定投到现在(2019年),依然有67%的收益(年化约7%)(图片5)。

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而如果是从2015年牛市开始定投,到现在收益为25%(年化约6%)(图片6),总收益率还是相差蛮大的。

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所以适当择时也是必要的。

定投一定要坚持!!!!

有时候看很多人都说定投了两三年都还是亏的,就放弃不玩了。定投这件事本来计划就不是2-3年能看见成效的,做实业2-3年效益也不明显吧,整天还非常忙禄,要操心这,操心那;而定投你只需到了时间准备好钱即可。定投如果能拉长周期,5-8年,效果就会非常的明显,收益或许不比实业差。

任何事情做了计划之后,都要坚持下去,相信三天打鱼两天撒网的话,做什么都成功不了。

当下该怎么操作定投?

1、要有一个大致的操作周期的概念,比如未来的3-4年,都要坚持定期的投入,除非是下个月指数就开始蹭蹭蹭的上涨。定投周期可以按自己实际情况定,通常会是每月买入一次,具体日期随便(真的可以随机,拉长周期看差不了多少的)。

2、具体金额也是看个人的实际情况,比如可以每个月拿出工资的20%定投买入;或者你有一笔50w的资金,打算在未来4年(48个月)都做定投的话,每个月则是定投买入1w块。再或者可以适当的做一些调整,因为当下是在相对低位的区间,熊市也已经经过了3-4年,当前可以先买入20w,剩余的30w再分48个月定期投入。

3、上面说的是买入的情况,卖出的条件其实也要坚持。因为好多人都是涨了舍不得卖出慢慢收益又吐回去了。

什么时候卖出没有固定的标准,比如总体收益50%,或者当前的价格在所有定投的价格之上等等。

如果你在低位定投的时间比较久了,可以考虑将预期收益提高一些再卖出;如果你没有定投多长时间,那就可以见好就收。

4、至于操作的标的,个人认为,沪深300指数、中证500、中小板、创业板等指数等等都是不错的标的。(图片7-8市盈率)

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建议在定投场外基金(就是不要在证券账户里面买),如在基金公司的官方网站、第三方基金平台(天天基金)、支付宝等渠道进行购买,这样有下面的好处:

  • 1)可以设置定期自动银行卡扣款,这样可以避免人为的不执行定投;证券账户里面是无法设置自动定投。
    2)购买场内基金的时候是固定份数进行购买,通常是以100份整数为单位,降低成本的效果相对更不好;而购买场外基金的话,是以固定金额的买入,价格越低,买入的份数约多。
    举个例子,每月定投1000元,当前价格是1元,场内、场外基金均可以买1000份(不计手续费);当价格下跌到0.8元时,场内基金只能买入1200份(1200*0.8=960元),因为买入规则只能100的整数倍;而场外基金可以买入1000元,获得的基金份数为1000/0.8=1250份。
    3)场外基金申购费率经常有优惠,甚至是零费率定投,持有时间长的话赎回也是零费率;场内基金买入卖出都要交,费率各个公司不等,每笔最低5元。

小结一下:

  • 1、定投,当前机会明显,大致可以认为时间上3-4年,空间上80%-100%。
    2、定投可以降低成本和波动性,平滑收益曲线,平稳心态;
    3、定投,优选指数定投,规避了向下归零的巨大风险,上涨的空间确实可以无限;
    4、定投要适当择时,熊市是最好的时机;
    5、定投一定要坚持!!!

最后,要感谢市场赐予当下的熊市,只有在熊市里静心坚持,才能享受住牛市的多彩芬芳。

 

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